Вышедшая отчетность за 9 месяцев 2012 г. показала значительный потенциал роста ТГК-1 и Мосэнерго
- Подробности
- Создано 29.11.2012 08:08
- Обновлено 29.11.2012 08:08
По оценкам аналитиков портала Investcafe.ru, акции ТГК-1 и Мосэнерго (ТГК-3) в настоящее время серьезно недооценены - их потенциал роста составляет соответственно 93% и 108%. Этот вывод был получен на основе сопоставления мультипликаторов компаний с показателями отраслевых аналогов по данным бухгалтерской отчетности за девять месяцев 2012 года. Сравнение было проведено с публичными территориальными генерирующими компаниями, среди которых - ТГК-2, Квадра (ТГК-4), ВТГК (ТГК-7), Фортум (ТГК-10), ТГК-14 и ТГК-11. Дополнительно аналитики портала проанализировали показатели технической эффективности компаний (КИУМ). Сигналы мультипликаторов, сформированных на основе производственных показателей, установленной мощности и фактической выработки аналогичны EV/EBITDA: бумаги Мосэнерго недооценены. По мнению аналитиков, причина — большая эффективность Мосэнерго. В среднем компаниям-аналогам удается загрузить имеющиеся у них электрогенерирующие мощности на 44%, у ТГК-1 этот показатель несколько выше — 48%, а Мосэнерго удается довести КИУМ до 61%, что является одним из лучших результатов в отрасли. Полный текст обзора - на сайте "Инвесткафе.ру": http://investcafe.ru/blogs/55045043/posts/23651
